Dividendul îl primește acționarul înscris în registrul societății la data de înregistrare. Data ex-dividend este prima zi în care cine cumpără acțiunea nu mai are dreptul la acel dividend. Deci, ca să încasezi, trebuie să deții titlul înainte de ex-dată. InvestitiiLive explică pe înțeles cum se leagă datele între ele.
Dacă ești la început, ghidurile InvestitiiLive despre investiții pentru începători te ajută să înțelegi bursa, fondurile și riscurile. Aici ne uităm doar la calendarul unui dividend și la ordinea evenimentelor.
Datele pe care le vezi într-un anunț
După ce adunarea acționarilor aprobă dividendul, societatea publică un calendar. De regulă, el conține mai multe date, fiecare cu rolul ei.
- Data adunării: momentul în care acționarii votează repartizarea profitului;
- Data de înregistrare: ziua în care se stabilește lista acționarilor care au dreptul la dividend;
- Data ex-dividend: prima zi în care acțiunea se tranzacționează fără dreptul la dividend;
- Data plății: ziua în care banii sunt trimiși acționarilor.
De ce ex-data vine înaintea înregistrării
Tranzacțiile cu acțiuni nu se decontează instant, ci după un interval stabilit de piață. De aceea, cine cumpără în ziua de înregistrare nu apucă să fie înscris în registru la timp. Ex-data este fixată cu un număr de zile lucrătoare înaintea datei de înregistrare, tocmai ca să țină cont de acest interval.
Concret, dacă vrei dividendul, cumperi acțiunea cu cel puțin o zi înainte de ex-dată. Dacă o cumperi chiar în ex-dată sau după, dividendul rămâne la vânzător.
Ce se întâmplă cu prețul acțiunii
În ziua ex-dividend, prețul acțiunii se ajustează, de obicei cu o valoare apropiată de dividendul brut. Motivul este simplu: din acel moment cumpărătorul nu mai primește suma, deci acțiunea valorează puțin mai puțin. Cumpărarea acțiunii doar pentru dividend nu înseamnă, așadar, un câștig sigur.
Prețul se mișcă și din alte motive, așa că ajustarea nu se vede mereu clar în grafic. Important este să nu confunzi dividendul cu un profit garantat.
Un exemplu simplu: dacă ex-data cade într-o miercuri, trebuie să fii deja acționar până marți seara, adică ordinul tău trebuie să fi fost executat cel târziu atunci. Un ordin plasat miercuri dimineața te lasă fără dividend, chiar dacă data înregistrării vine abia peste o zi sau două.
Greșeli frecvente
Una dintre ele este să crezi că poți cumpăra în ziua plății și încasa dividendul. Altă greșeală este să confunzi data adunării cu cea de înregistrare. Verifică întotdeauna calendarul oficial publicat de societate, nu comentarii de pe forumuri.
Nu uita nici de impozitul pe dividende, care se reține de obicei la sursă. Suma primită în cont este mai mică decât dividendul brut anunțat. Pentru taxe, informează-te din surse oficiale sau de la un consultant.
Mai este un detaliu: dividendul nu este întotdeauna plătit integral în numerar. Societatea poate propune și alte forme de repartizare, iar dacă adunarea acționarilor modifică propunerea inițială, calendarul se poate schimba. Recitește hotărârea finală înainte să faci planuri.
Cum urmărești calendarul
Societățile listate își publică anunțurile pe site-ul propriu și pe cel al bursei. Notează-ți în calendar ex-data și data plății pentru acțiunile pe care le deții. Dacă investești prin fonduri sau ETF-uri, regulile de distribuire pot fi diferite, așa că citește prospectul fondului.
Pentru titlurile de stat, ca alternativă mai simplă, merită să vezi cum se aplică impozitarea dobânzilor la titlurile de stat. InvestitiiLive nu oferă sfaturi personalizate de investiții, ci informații pentru a înțelege mecanismele.
